Высокий винрейт на Polymarket не означает высокую прибыль. Если покупать долю по $0,95 и выигрывать в 90% случаев, такая серия даст убыток даже без комиссий. А 60% побед при входе по $0,55 могут дать положительный результат. Чтобы оценить трейдера, нужны не только победы, но и цена исполнения, размер позиций, расходы и способ подсчёта статистики.
Здесь разберём винрейт (win rate), порог безубыточности и связь с PnL на воспроизводимых примерах. Затем соберём порядок проверки кошелька. Все числа в примерах условные: это арифметика, а не результаты реальных трейдеров и не прогноз доходности.
Что такое винрейт и почему важно определить «победу»
Винрейт — доля побед в выбранной совокупности наблюдений: число побед ÷ число завершённых наблюдений × 100%. Слово «наблюдение» здесь принципиально. Можно считать исполнения ордеров, закрытые позиции, отдельные рынки или сделки с положительным финансовым результатом. Эти варианты отвечают на разные вопросы.
Например, пять покупок одного исхода — это пять исполнений, но они зависят от одного результата рынка. Если инструмент считает каждое исполнение отдельно, число «сделок» растёт быстрее числа самостоятельных решений. Прежде чем сравнивать два кошелька, выясните единицу подсчёта, период и то, включены ли все проигрыши.
Для расчётов ниже используем простой случай: покупка одного исхода, удержание до окончательного расчёта, выплата $1 за выигравшую долю и $0 за проигравшую. Такая механика описана в документации Polymarket о позициях. Рынки с разделённой выплатой нужно считать по фактическому погашению отдельно.
Почему 90% побед могут быть хуже 60%
Представим две серии по 100 покупок: по одной доле на каждый рынок, одна и та же цена внутри серии, удержание до расчёта. Комиссии и дополнительные расходы пока исключены.
| Показатель | Серия A | Серия B |
|---|---|---|
| Винрейт | 90% | 60% |
| Цена доли | $0,95 | $0,55 |
| Затраты на 100 долей | $95 | $55 |
| Выплата за выигравшие доли | $90 | $60 |
| Итог до расходов | −$5 | +$5 |
| Результат к затратам серии | −5,26% | +9,09% |
В серии A выигрыш приносит только $0,05 на долю, а проигрыш забирает $0,95. Один проигрыш поглощает результат девятнадцати побед. В серии B выигрыш приносит $0,45, а проигрыш стоит $0,55. Поэтому сравнение только по проценту побед даёт неверный порядок.
Последняя строка таблицы — прибыль к сумме затрат на покупки в этой учебной серии. Это не годовая доходность, не доходность всего счёта и не обязательно показатель ROI, который использует конкретный рейтинг.
Как рассчитать винрейт безубыточности
Обозначим цену одной доли как p, а долю побед как w. При одинаковой цене и количестве долей на каждое наблюдение результат на купленную долю до расходов:
w × (1 − p) − (1 − w) × p = w − p.
Безубыточность достигается при w = p. Цена $0,65 требует 65% побед для нулевого результата до расходов. При цене $0,80 требуется 80%. Для положительного результата порог нужно превысить. Связь цены и вероятности подробнее разобрана в гайде по чтению вероятностей Polymarket.
| Цена входа | Победы для безубыточности | Прибыль при победе | Убыток при поражении |
|---|---|---|---|
| $0,25 | 25% | $0,75 | $0,25 |
| $0,50 | 50% | $0,50 | $0,50 |
| $0,65 | 65% | $0,35 | $0,65 |
| $0,80 | 80% | $0,20 | $0,80 |
| $0,95 | 95% | $0,05 | $0,95 |
В общем виде тот же порог можно получить из средней прибыли победы G и абсолютного среднего убытка L: w = L ÷ (G + L). В этой записи G и L должны описывать сопоставимые завершённые позиции и учитывать расходы одинаково. Она объясняет, почему win rate нельзя отделять от risk–reward: важна величина результата каждого исхода.
Комиссии повышают порог
Если суммарный расход составляет условные $0,01 на каждую купленную долю, вход по $0,65 требует 66% побед для безубыточности. Один цент здесь — учебное допущение, не тариф Polymarket. Фактические комиссии зависят от рынка и исполнения; актуальные условия следует проверять в официальной документации о комиссиях.
Если берёте фактическую среднюю цену исполнений, проскальзывание уже отражено в ней: повторно вычитать его как отдельный расход нельзя. Если расчёт строится от цены на экране, сначала учтите разницу между этой ценой и исполнением. Комиссии, рибейты и прочие денежные потоки сверяйте отдельно. Для навигации по расходам есть материал о комиссиях, депозите и выводе.
Почему средняя цена и винрейт не заменяют учёт размера
Формула «винрейт минус средняя цена» работает как итог на долю, если все наблюдения содержат одинаковое количество долей и удерживаются до расчёта. При разных объёмах обычный винрейт по числу позиций может скрыть убыток.
Допустим, девять выигравших позиций содержат по 10 долей, а одна проигравшая — 100 долей. Все куплены по $0,60. Винрейт по позициям — 90%. Но затраты равны 190 × $0,60 = $114, выплата — 90 × $1 = $90, итог — −$24 до расходов. Процент побед высокий, а самая большая позиция оказалась проигравшей.
Для неодинаковых объёмов считайте результат каждой покупки. Если qᵢ — число долей, pᵢ — фактическая цена и yᵢ — выплата на долю, то для покупок, удержанных до расчёта:
PnL до расходов = Σ qᵢ × (yᵢ − pᵢ).
При выплатах $1/$0 сравнивать нужно долю выигравших долей и среднюю цену, обе взвешенные по количеству долей. Обычная средняя по позициям не учитывает, где сосредоточены деньги. Связь объёма и риска рассматривает гайд по размеру позиции.
Если трейдер продаёт до расчёта, нужен другой подсчёт
При досрочной продаже финансовый результат зависит от цены выхода, а не только от того, какой исход в итоге выиграл. Покупка по $0,45 и продажа по $0,60 дают $0,15 на долю до расходов. Даже если позднее выбранный исход проиграет, завершённая сделка остаётся прибыльной.
Для простой полностью закрытой позиции расчёт выглядит так: количество долей × (цена продажи − цена покупки) − расходы. При нескольких входах и частичных выходах нужна согласованная методика учёта стоимости. Показатель побед по исходам нельзя смешивать с долей прибыльных закрытий.
Открытые позиции показывайте отдельно от реализованного результата. Текущая оценка позиции меняется вместе с ценой и может отличаться от суммы, которую получится получить при исполнении продажи. Депозит, вывод и перевод токенов сами по себе не означают торговую прибыль или убыток. Дополнительные выплаты, если они есть, тоже не следует выдавать за результат угадывания исходов.
Что ещё проверить: выборка, концентрация и новые сделки
Винрейт 70% может означать 7 побед из 10 или 700 из 1000. В обоих случаях процент одинаковый, но количество наблюдений разное. Более длинная история полезна, однако фиксированного числа сделок, после которого навык «доказан», нет.
- Зависимость результатов. Несколько исполнений одного рынка или позиции по связанным событиям не равны независимым наблюдениям.
- Концентрация прибыли. Проверьте, сохраняется ли положительный результат, если убрать самый прибыльный рынок. Это диагностика устойчивости, а не повод удалять неудобные сделки из отчёта.
- Выбор лидера задним числом. Среди множества кошельков можно найти красивую историю случайно. После выбора критериев нужен отдельный последующий период проверки.
- Полнота истории. Ограниченная выборка, неучтённые проигрыши или начальные позиции с неизвестной стоимостью искажают итог.
- Смена условий. Другие комиссии, объём, ликвидность и рынки могут изменить результат даже при прежнем подходе.
Разность исторического винрейта и цены входа помогает разобрать прошлую серию, но не измеряет автоматически истинную вероятность следующего исхода. Именно это различие важно при оценке эджа на Polymarket. Средняя частота UP за всю историю также не является готовой вероятностью для конкретной точки входа.
Как проверить кошелёк Polymarket по этой схеме
- Выберите адрес, период и тип рынков. Начните с аналитики кошелька или рейтинга Up/Down-трейдеров. Сравнивайте одинаковые периоды и отмечайте ограничения охвата.
- Уточните, что считается победой. Исход рынка, исполнение и прибыльная закрытая позиция — разные единицы.
- Сверьте цену и размер. Смотрите фактические входы и распределение объёмов. Если данных о расходах или начальных позициях нет, оставьте это ограничение явным.
- Разделите результат. Реализованная прибыль, открытые позиции и дополнительные выплаты не должны сливаться в один непонятный показатель.
- Откройте историю. Найдите крупнейшие прибыли и потери, серии и рынки, несущие основную часть результата. Пошаговое чтение метрик есть в гайде по PnL и истории кошелька.
- Проверьте следующие наблюдения. Зафиксируйте дату и критерии отбора заранее. Смотрите, что происходит после выбора кошелька, а не только на участке, благодаря которому он попал в рейтинг.
Начните с проверки результата
Откройте кошелёк и сопоставьте доступную историю с ценой входа, размером и периодом. Рейтинг помогает найти адрес для изучения; доходность следующей сделки он не гарантирует.
Проверить кошелёкПолезный вопрос к трейдеру звучит так: «Какой результат получен после расходов, при каких ценах и размерах, и сохраняется ли он на новых данных?» Процент побед — лишь часть ответа. Этот материал объясняет расчёт и чтение статистики; он не рекомендует конкретную сделку.
Источники и методика
Механика позиций и комиссий сверена 13 октября 2026 года по Positions & Tokens и Fees. Таблицы и сценарии рассчитаны для этой статьи. В них нет данных реальных кошельков, оценки будущей вероятности или заявленной доходности стратегии.
